用蜡烛图解读的订单流
烛线图表不应该和其他分析技术隔离起来单独使用。在这个章节，我们将要探讨一些理论，这些理论解释了为何烛线能够很好地帮助人们理解在任何给定时刻的供需关系。我们将从一个烛线图表的逐步变化和烛线是怎样形成的开始。
1. 在下面的图表中，我们看到蜡烛在12500点的时候打开，然后快速回升至12550点。价格走高的原因是大量购买行为的发生，而同时供给保持平衡。这种不平衡将汇率带回至更高的价格。
2. 如果需求持续吸收供给量，汇率将会上升得更多。
3. 如果同样数量的买家持续持有该货币对，但是当下一组卖家介入并提供货币对时，汇率将下跌并导致交易在开盘价格附近关闭，并且形成需求耗竭的信号。
4. 在这个时候，低价买进的交易者发现该对货币出现了超买现象，然后他们开始平仓，期待该货币对会再度回升。
5. 在此低水平上仍有大量的交易者愿意在更好的价格上买进。但是，仍然有同样多顽固的卖家拖延着不想挽回他们已经失去的地位，并且希望汇率会到达3的阻力区域，然后再次回升至一个有利可图的位置。现在供需平衡因此汇率没有变化。一个不明朗的蜡烛信号产生了。
6. 试想你是一个在这次上涨浪潮中的高点买进的买家，并且因为你对损失不是非常敏感，当该货币对下跌时就没有做出保护措施。当价格稳定在（5）的位置时你仍然可以看涨。即使你处于一个很不利的位置，你也不会立即做出保护措施，你还会希望出现一个恢复的过程，在此过程中价格会超过你之前大量买进以期再次获利的位置。但是问题是，如果货币对不继续上涨的话你又将在什么位置上弥补损失呢？答案是你将会等待并且观望货币对如何在稳定位置附近表现。如果它在蜡烛（5）的低位崩溃并且持续走低，你将快速地做出保护措施并且降低损失。如果该货币对反弹并且开始攀升，你将保持原有位置并且在准备在更高的价格上获益。
所以你可以看到，稳定范围是一个非常重要的决定区域并且取决于货币对突破它的方式，它将作为将来的参考。
7. 造成横向价格移动的这个过程将不断地重直到交易者对更长时间地保持他们的位置失去兴趣。两边的交易量都会减少并且因为供需仍然平衡，市场将保持稳定。
8. 很快，其中一边，例如卖家，首先放弃并且采取保护措施或者获取一些收益。买家数量保持不变但是一旦在此基础上已经没有剩余卖家，汇率将开始回升。注意到这个回升是因为供给的减少，并不是因为出现了更多的买家。实际的交易量可以在现在探底。
但是在这个阶段，精明的蜡烛图观察者将能够在图表的左部观察到上涨的趋势，并且推论当价格达到上涨过程中最近的高点时供给将被激活。
9. 在价格达到之前的阻力区域的情况下，一群精明的卖家将介入并且期待着价格的下降。即使小量的需求保持不变，汇率将大量的下跌并且形成乌云盖顶的形状。面对这样经典的反弹规律，在此水平上买进的交易者将在突破点关闭他们多头头寸，即使因为他们现在终于承认他们在早期买入的行为是错误的。乌云盖顶的形状预示着汇率将走低而不是走高。这解释了之前的价格限制是怎样又变成了一个供给超过需求的区域：当一个货币对上涨并且遭遇阻力，交易者会将这个壁垒当成一个逃离长线位置的方法，或者将其当成进入短线位置的起点。
所以用观察蜡烛图的颜色，相对大小和相对位置的方法，精明的蜡烛图观察者能够推论出其他的交易者在想些什么，并且估计在未来价格中最可能收获的利益。
你可能注意到在分析过程中我们并没有谈及任何关于实际正在被交易的货币对的细节，如果任何消息影响了价格行为，我们基本上不会谈及技术指标的寓意。这是因为对于短线交易，最重要的部分是很好地理解蜡烛图线对于价格行为的解释。对于这个练习，这些任何属性的指标是怎样阐述价格行为是第二位的
就像在例子中显示的那样，让价格走高的唯一因素是交易者为了在更高价格上买进的意愿。货币能够具有坚实的基础，但是如果没有人愿意去用其交换另一种货币，则汇率不会上涨！当根据技术指标长期超买一个货币对也是一样的—如果没有买家愿意介入并且买入基础货币，货币对将持续下跌至更高水平的超卖领域。
支撑和阻力的尾巴
一个支撑（看涨阴影）或者阻力（看跌阴影）区域上或者附近的一个或者多个尾巴的形成是相同的。经验丰富的交易者密切关注图表上的可视化的障碍，并且经常在这些点的附近执行交易。尾巴的形成可以归结为几点原因：一个过度的市场情绪，反复无常的增加，供需平衡的转变。让我们从第一个情况开始。
汇率通常产生了新的支撑和阻力区域。当市场出现过度时，一个新的支撑与阻力产生了，也就是说，当它在一个相对较短的时间内包含了一个很长的距离时，就会轻易一个短期的超买（上升趋势）或者超卖（下降趋势）。在这个价格趋势之外出现了一个有很长阴影的烛线图。
在一个这样的运动之后，价格通常恢复到供需不平衡的相同区域内，从而提供了一个交易机会。
例如一个射击之星就是在很强的价格提前的一种熊市形态。它有一个很长的上部阴影和一个很小的实体部分，它们在烛线图的较低的范围内形成。大的阴影是蜡烛图顶部需求不平衡的一个信号。
尾部同样也在某种货币对波动加剧的时候形成。长的上端或者下端的阴影是一个意义重大的信号，预示着盘中上下运动。
在一个较低的图表上，价格走势在较高的图表上形成的一个很长的阴影蜡烛图看起来很不一样。见上图：价格运动在蜡烛图的两边进行着。最终，它们形成了相同的蜡烛图，但是在蜡烛图阴影的尾部，右边的扩展移动显示了比左边的扩展移动要大的供需失衡。
风险回报率
单独的烛线图信号不应该被作为足够入市原因。您应该常常考虑风险回报率。另外，并不是所有的信号都能让您盈利，因此掌握风险或者定位交易幅度是相当重要的。
为了计算您的风险回报率，要从定位自己的停止交易点开始。烛线图提供了良好的定义准则来让您定位该点。通常一个蜡烛图范围末尾的较高和较低点是一个很好的停止交易水平线。
例如，一个看涨锤子线的较低点可以被用作为一个损失停止水平线，如果它被视为一个支撑区域。当一个锤子线出现时，价格很小从此处反弹，但是它通常会往回触碰较低的阴影。因此，止跌点将会定位在其阴影末尾底部之下或者低于支撑区域范围。
同样的对与射击之星：其高端可以用来定位止跌点，如果一般的背景显示它是一个阻力区域。
烛线图可能也能用来跟踪停止交一点。例如，在一个较大的上扬趋势修正背景下出现的锤子线可以用来跟踪更高水平线上买入指令的最初的停止交易点。
第二部就是设定价格对象。烛线图信号表明一个价格走势的改变可能发生；但是，它们并没有表明该变化的大小长度，或者其将维持的时间长度。烛线图只有在确认以一个早起的买入或者卖出的支撑或者阻力水平上的市场的推动力时有效。但是对于应该到哪里去获取收益，您必须来追踪上一个主要的支撑和阻力区域。如果您没有一个价格对象的话，您就不具备一个交易设备。
对一个成功的交易者来说，您需要的是要在入市之前总是要知道风险回报率是多少。
第三部就是比较，在每一个特定的环境里，您的风险点数和潜在的可以盈利的点数的数量。结果比率必须总是积极的。潜在的盈利点数和风险点数相比越高的话，您的风险回报率就越乐观。
（注：笔者方家女子v/x:fangfcy。认证分析师，可以添加咨询合作。从事金融行业多年，研究国际局势和热点事件。金融领域博大精深，每天行情波折不断，我所能做的就是用我多年的研究经验，给大家帮助。也可百度搜索方家女子与笔者沟通。）
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